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      新聞資訊

      融資租賃交易類型

      發(fā)布日期:2020-08-19     來(lái)源: 本站     點(diǎn)擊次數(shù): 977次
      融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新興金融產(chǎn)業(yè)。融資金額在一項(xiàng)投資中,租賃可以抵消掉最高達(dá)100%的融資成本,無(wú)需動(dòng)用權(quán)益資本,也無(wú)需額外的債券,這是融資租賃的優(yōu)勢(shì)。目前的融資租賃的模式:

      1、簡(jiǎn)單融資租賃
      承租人有意向通過(guò)出租人租賃由承租人選擇需要購(gòu)買(mǎi)的租賃物件,出租人通過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后愿意出租租賃物件給承租人使用。
      為取得租賃物件,出租人首先全額融資購(gòu)買(mǎi)承租人選定的租賃物件,按照固定的利率和租期,根據(jù)承租人占?jí)撼鲎馊巳谫Y本金時(shí)間的長(zhǎng)短計(jì)算租金,承租人按照租約支付每月租金,期滿結(jié)束后以名義價(jià)格將租賃物件所有權(quán)賣(mài)給承租人。
      在整個(gè)租賃期間承租人沒(méi)有所有權(quán)但享有使用權(quán),并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對(duì)租賃物件的好壞不負(fù)任何的責(zé)任,設(shè)備折舊在承租人一方。
      2、融資轉(zhuǎn)租賃
      租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件,再轉(zhuǎn)租給第二承租人,這種業(yè)務(wù)方式叫融資轉(zhuǎn)租賃,一般在國(guó)際間進(jìn)行。此時(shí)業(yè)務(wù)做法同簡(jiǎn)單融資租賃無(wú)太大區(qū)別。
      出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過(guò)程,由于是在金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的,在實(shí)際操作過(guò)程中,只是依據(jù)購(gòu)貨合同確定融資金額,在購(gòu)買(mǎi)租賃物件的資金運(yùn)行方面始終與最終承租人沒(méi)直接的聯(lián)系。
      在做法上可以很靈活,有時(shí)租賃公司甚至直接將購(gòu)貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。這種做法實(shí)際是租賃公司融通資金的一種方式,租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶,因此也不能提取租賃物件的折舊。
      3、返還式租賃
      返還式租賃是簡(jiǎn)單融資租賃的一個(gè)分支,它的特點(diǎn)是承租人與租賃物件供貨人是一體,租賃物件不是外購(gòu),而是承租人在租賃合同簽約前已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)并正在使用的設(shè)備。承租人將設(shè)備賣(mài)給租賃公司,然后作為租賃物件返租回來(lái),對(duì)物件仍有使用權(quán),但沒(méi)有所有權(quán)。
      設(shè)備的買(mǎi)賣(mài)是形式上的交易,承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)為融資租入固定資產(chǎn)。返還式租賃強(qiáng)調(diào)了租賃融資功能,失去了租賃的促銷功能,類似于“典當(dāng)”業(yè)務(wù)。企業(yè)在不影響生產(chǎn)的同時(shí),擴(kuò)大資金來(lái)源,是一種金融活動(dòng)。
      4、杠桿租賃
      杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款,專門(mén)做大型租賃項(xiàng)目的一種有稅收好處的融資租賃。主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司,為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專為本項(xiàng)目成立資金管理公司出項(xiàng)目總金額20%以上的資金,其余部分資金來(lái)源主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資,利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠杠方式,為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。
      其余做法與融資租賃基本相同,只不過(guò)合同的復(fù)雜程度因涉及面廣,隨之增大。由于可享受稅收好處,操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費(fèi)用低,一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
      5、稅務(wù)租賃
      稅務(wù)租賃的主要做法與直接融資租賃基本相同,其特點(diǎn)主要是:
      因租賃物件在承租人的項(xiàng)目中起著重要作用,該物件購(gòu)買(mǎi)時(shí)在稅務(wù)上又可取得政策性優(yōu)惠,優(yōu)惠部分可折抵部分租金,使租賃雙方分享稅收好處,從而吸引更多的出資人。一般用于國(guó)家鼓勵(lì)的大中型項(xiàng)目的成套設(shè)備租賃。在發(fā)達(dá)國(guó)家,因工業(yè)化程度發(fā)展到一定程度,稅收的好處逐步取消,后兩種做法使用的越來(lái)越少。
      6、百分比租賃
      百分比租賃是把租賃收益和設(shè)備運(yùn)用收益相聯(lián)系的一種租賃形式。承租人向出租人繳納一定的基本金后,其余的租金是按承租人營(yíng)業(yè)收入的一定比例支付租金。出租人實(shí)際參與了出租人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
      7、風(fēng)險(xiǎn)租賃
      風(fēng)險(xiǎn)租賃是指在成熟的租賃市場(chǎng)上,出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給特定的承租人,出租人獲得租金和股東權(quán)益作為投資回報(bào)的一項(xiàng)租賃交易。
      簡(jiǎn)而言之,風(fēng)險(xiǎn)租賃就是出租人以承租人的部分股東權(quán)益作為租金的一種租賃形式,這也正是風(fēng)險(xiǎn)租賃的實(shí)質(zhì)所在。
      8、結(jié)構(gòu)式參與租賃
      這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式,它吸收了風(fēng)險(xiǎn)租賃的一部分經(jīng)驗(yàn),結(jié)合行業(yè)特性新開(kāi)發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。
      主要特點(diǎn)是:融資不需要擔(dān)保;出租人是以供貨商為背景組成的;沒(méi)有固定的租金約定,而是按照承租人的現(xiàn)金流量折現(xiàn)計(jì)算融資回收;因此沒(méi)有固定的租期;出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經(jīng)營(yíng)的營(yíng)業(yè)收入。
      9、合成租賃
      它擴(kuò)展了融資租賃的內(nèi)涵,除了提供金融服務(wù)外還提供經(jīng)營(yíng)服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù),是一種綜合性全方位的租賃服務(wù),租賃的收益因此擴(kuò)大而風(fēng)險(xiǎn)因此而減少,使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。
      完成這項(xiàng)綜合服務(wù)需要綜合性人才,因此也體現(xiàn)知識(shí)在服務(wù)中的重要位置,合成租賃的發(fā)展,將成熟的租賃行業(yè)帶入知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。
      10、委托租賃
      委托租賃是出租人在經(jīng)營(yíng)租賃的無(wú)形資產(chǎn)。如果從事的是經(jīng)營(yíng)性租賃,這種委托租賃就是在經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)性租賃。如果從事的是融資租賃,這種委托租賃就是在經(jīng)營(yíng)融資租賃。
      委托租賃的一大特點(diǎn)就是可以讓沒(méi)有租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè),可以“借權(quán)”經(jīng)營(yíng)。一般企業(yè)利用租賃的所有權(quán)與使用權(quán)分離的特性,享受加速折舊,規(guī)避政策限制。電子商務(wù)租賃也是依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺(tái)的。
      11、直接融資租賃
      由承租人指定設(shè)備及生產(chǎn)廠家,委托出租人融通資金購(gòu)買(mǎi)并提供設(shè)備,由承租人使用并支付租金,租賃期滿由出租人向承租人轉(zhuǎn)移設(shè)備所有權(quán)。
      它以出租人保留租賃物所有權(quán)和收取租金為條件,使承租人在租賃期內(nèi)對(duì)租賃物取得占有、使用和收益的權(quán)利。這是一種最典型的融資租賃方式。
      12、經(jīng)營(yíng)性租賃
      由出租人承擔(dān)與租賃物相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益。使用這種方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的,在其財(cái)務(wù)報(bào)表中不反映為固定資產(chǎn)。
      企業(yè)為了規(guī)避設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)或者需要表外融資,或需要利用一些稅收優(yōu)惠政策,可以選擇經(jīng)營(yíng)租賃方式。
      13、出售回租
      出售回租,有時(shí)又稱售后回租、回租賃等,是指物件的所有權(quán)人首先與租賃公司簽訂《買(mǎi)賣(mài)合同》,將物件賣(mài)給租賃公司,取得現(xiàn)金。
      然后,物件的原所有權(quán)人作為承租人,與該租賃公司簽訂《回租合同》,將該物件租回。承租人按《回租合同》還完全部租金,并付清物件的殘值以后,重新取得物件的所有權(quán)。
      出售回租實(shí)際上類似一種抵押融資行為,是物件所有權(quán)人用于盤(pán)活資產(chǎn)的融資手段。
      基本模式:
      1、出售回租形成一筆融資租賃業(yè)務(wù)
      說(shuō)明:
      ①承租人與租賃公司簽訂出售回租合同,將自有的資產(chǎn)按與租賃公司商定的合理價(jià)格出售給租賃公司,然后再租回使用。租賃物的所有權(quán)在租期內(nèi)歸租賃公司所有。客戶將原有的固定資產(chǎn)改記融資租入固定資產(chǎn)。
      ②承租人出售所得等于或小于賬面價(jià)值的可以確認(rèn)為收入,對(duì)售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)予以遞延,并按該資產(chǎn)的折舊進(jìn)度進(jìn)行分?jǐn)偂?/span>
      ③租賃公司按合同規(guī)定支付貨款并收取租金。租賃合同履行完畢,開(kāi)出租賃資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移證明。承租人收回租賃資產(chǎn)所有權(quán)。
      2、出售回租形成一筆經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)
      出售方(承租人)
      購(gòu)買(mǎi)方(出租人)
      租賃物余值購(gòu)買(mǎi)方
      說(shuō)明:
      ①承租人與租賃公司簽訂出售回租合同,將自有的資產(chǎn)按與租賃公司商定的合理價(jià)格出售給租賃公司,然后再租回使用。租賃物的所有權(quán)歸租賃公司所有。客戶原有的固定資產(chǎn)減少。租賃負(fù)債按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在資產(chǎn)負(fù)債表外披露。
      ②承租人出售所得等于或小于賬面價(jià)值的可以確認(rèn)為收入,對(duì)售價(jià)與資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)予以遞延,并在租期內(nèi)按租金支付比例分?jǐn)偂?/span>
      ③租賃公司按合同規(guī)定支付貨款并收取租金。租賃合同履行完畢,租賃公司要承擔(dān)租賃物的回收和處分可能帶來(lái)的租賃物的余值風(fēng)險(xiǎn)。承租人也可按租賃資產(chǎn)的余值或雙方商定的價(jià)格購(gòu)回租賃資產(chǎn)。
      14、轉(zhuǎn)租賃
      以同一物件為標(biāo)的物的多次融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中,上一租賃合同的承租人同時(shí)又是下一租賃合同的出租人,稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人向其他出租人租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人,轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的。租賃物品的所有權(quán)歸第一出租人。
      15、委托租賃
      出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物,根據(jù)委托人的書(shū)面委托,向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人,出租人只收取手續(xù)費(fèi),不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
      16、分成租賃
      一種結(jié)合投資的某些特點(diǎn)的創(chuàng)新性租賃形式。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時(shí),是以租賃設(shè)備的生產(chǎn)量與租賃設(shè)備相關(guān)收益來(lái)確定租金,而不是以固定或者浮動(dòng)的利率來(lái)確定租金,設(shè)備生產(chǎn)量大或與租賃設(shè)備相關(guān)的收益高,租金就高,反之則少。




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